Por que eu não comprar LEAPS. Uma estratégia para comprar LEAPS na forma de chamadas longas pode parecer uma escolha atraente para um investidor Leveraged confirmado como eu, usando opções não para o comércio, mas para simular e amplificar investimento de valor bem sucedido. LEAPS Long Term Equity AnticiPation Securities permitem que você controle blocos de 100 partes em uma fração do custo de comprá-los outright. And uma vez que don t expirar para qualquer lugar de nove meses para 2 1 2 anos, você tem muito tempo para o Se o delta é alto o suficiente, permitindo que sua chamada LEAP para aproximar-se do dólar para o dólar move-se para cima no estoque subjacente, você está obtendo retornos significativamente maiores em seu investimento original do que os acionistas reais faria. Muito depende do preço de exercício que você escolhe quando compra LEAPS, é claro. Quanto mais fundo estiver no ITM do dinheiro, maior o preço que você paga pelo valor intrínseco do LEAP, mas o menos sobre todo o prémio de tempo Por exemplo, se uma ação está negociando 20 partes e você escolheu comprar LEAPS com um preço de exercício de 10 sobre aqueles com um preço de exercício 15, o estoque teria Para cair duas vezes mais longe - para 10 partes - para acabar com todo o seu valor intrínseco. E, como com opções de call regular histórico e volatilidade implícita desempenha um papel significativo. Sim, a theta diária decadência tempo é menor para opções mais distantes no tempo, Mas grande parte do valor da opção individual LEAPS é determinada pela sua volatilidade recente e esperada. Quanto maior a volatilidade implícita, mais você vai pagar para comprar LEAPS Isso também é uma razão pela qual o spread bid-ask pode ser tão grande. A volatilidade esperada de algo até 2 1 2 anos de distância é mais crapshoot do que science. From uma perspectiva de risco-recompensa, em seguida, e dependendo do estoque individual, é claro, simplesmente comprar um no dinheiro LEAP em uma empresa de qualidade com uma parte subavaliados Preço é provavelmente Um não-brainer. And contudo eu resist. Drawbacks à estratégia de compra LEAPS. Objetivamente, eu não acredito que é extraordinariamente arriscado ou imprudente para comprar LEAPS Mas, alinhando-se com a minha própria personalidade e psicologia, no entanto, existem três desvantagens fundamentais Que eu vejo a uma simples estratégia LEAPS longo. Não importa o quão profundo no dinheiro você vai quando você compra LEAPS, você ainda está comprando tempo premium Eu odeio estar no lado da compra do prémio Para alguns, não é grande coisa, um pequeno Preço que você tem que pagar a fim de alavancar seus dólares de investimento e controlar mais ações com menos dinheiro. Mas para mim, é uma penalidade O estoque subjacente deve ir até o montante do prémio de tempo para você, pelo menos, quebrar mesmo Sim, você Pode teoricamente fazer um assassinato se a ação se mover fortemente mais alto, mas se o estoque acaba onde começou, não só você vai ter desperdiçado até um ano ou dois de sua vida, você ll também perdeu dinheiro. Severo, mesmo em grandes estoques de líquidos Isso é duas vezes Mais distante o preço de exercício é do preço de ação atual, e mais distante para fora no tempo a opção é, mais largo o lance-pede o propagação será Esta é uma outra penalidade que comece somente compensado parcialmente enquanto a data de expiração aproxima Compra LEAPS como um Estratégia de investimento é uma abordagem inerentemente longo prazo, mas você ainda pode ter razões legítimas para querer sair de uma posição bem antes de expiration. What se a sua avaliação da empresa e suas perspectivas mudar O que se você já não considerá-lo um investimento adequado Ou, suponha O estoque funciona bem Demasiado bem, na verdade Suponha que ele se move dramaticamente mais alto e você começa a sentir que o estoque pode ser sobrevalorizado Em qualquer caso, se você vender com muito tempo ainda no LEAP, e especialmente se o preço de exercício é Ainda significativamente longe do preço da ação atual, você vai começar a deixar uma dica grande e suculenta para os criadores de mercado em sua maneira out. LEAPS também sofrem com o que eu chamo de um efeito de volatilidade inversa Muitos comerciantes técnicos ter O VIX em conta como um indicador de curto prazo contrarian. O VIX é um indicador que acompanha a volatilidade global do mercado Porque declínios do mercado tendem a ocorrer mais rápida e violentamente do que a marcha lenta e constante ascendente associado com mercados de touro, fundos de mercado, ou pelo menos curto E, do mesmo modo, um top de mercado, especialmente a curto prazo, será quase sempre associado com leituras de VIX no extremo inferior de sua faixa histórica. Uma dinâmica semelhante ocorre com LEAPS Em um Típico valor investir mentalidade, parece que o melhor momento para comprar um LEAP é depois que a segurança subjacente já caiu substancialmente no preço Mas se o estoque caiu recentemente substancialmente, então a sua volatilidade implícita correspondente provavelmente terá aumentado Consequentemente, a opção É mais caro para compra. E, inversamente, se uma opção LEAP é relativamente barato para comprar, é barato porque a sua volatilidade implícita é baixa, o que Pode ser uma indicação de que o estoque subjacente está mais perto de um topo do que um bottom. In final, eu don t comprar LEAPS porque LEAP chamadas são ainda longas chamadas e longas chamadas são uma batalha uphill. The subjacente não só deve subir para Você para ganhar dinheiro, ele também deve ir até você para quebrar even. Yes, devido a expirações de longo prazo, opções LEAP são indiscutivelmente muito mais inteligentes compras do que comparáveis opções de curto prazo Mas eu ainda acho que as opções LEAP têm desvantagens suficientes por conta própria Mantenha-me de sempre querer comprar qualquer como parte de um straight, comprar e segurar compra leveraged. Isso não é para dizer que não há espaço algum para opções LEAP em um comerciante ou carteira de um investidor É apenas que LEAPS parecem muito melhores Adequados como componentes de negócios ou posições um pouco mais complexas do que uma estratégia simples de compra e retenção. Além disso, duas estratégias de Investimento alavancadas específicas que detalho no Guia de Investimento com Alavancagem Essencial dependem de LEAPS. Return de Por que não comprar LEAPS para Stock Opti Ons Análise e Articles. All Sobre LEAPS. LEAPS ou Long Term Equity AnticiPation Valores Mobiliários são realmente não são diferentes das opções regulares com a exceção de ter um horizonte de expiração muito mais longo. Algumas das suas datas. Expiration características específicas em qualquer lugar de 9 meses a 2 1 2 anos away. Always expirar em January. Eventually converte de LEAPS status para que de opção regular como eles perto do ciclo de opção regular todas as ações opcionais terão opções expirando no mês atual, no próximo mês e um mês em cada um dos seguintes Dois trimestres de calendário - o único efeito desta conversão para a opção regular é que o símbolo ticker mudará. Embora um estoque pode ter opções expirando em três janeiro consecutivos, tecnicamente, nunca haverá mais de dois LEAPS disponíveis em um estoque em qualquer dado Tempo. Não disponível em todas as ações optativas. Time e Time Decay. The principal característica desta classe de opções são, naturalmente, o seu horizonte de tempo mais longo prazo Isso pode ser um Dvantage em uma chamada longa ou longa colocar comércio Sim, você vai ter que pagar mais, mas você tem o luxo de ter muito mais tempo para o seu comércio para trabalhar out. Conversely, pela mesma razão, este tipo de opções não são Adequado para estratégias de negociação onde a aposta está em um lado ou gama limitada de ações, como borboletas longas ou condores de ferro Há simplesmente muito tempo para o estoque para ir além do intervalo que você definiu para it. Another assinatura característica é a sua taxa relativamente baixa De tempo de decaimento Comparado com opções de curto prazo, LEAPS reter muito mais do seu valor como cada dia passa Como eles se aproximam de expiração, no entanto, como com todas as chamadas e coloca a teta opção s ou decadência de tempo diário, Que tipo de estratégias estão envolvendo LEAPS diferente de comprar uma chamada longa ou colocar que eu não recomendo, por sinal - aqui é por isso que eu não comprar LEAPS por si mesmos. Então é uma lista parcial de estratégias possíveis. Covered Call - A opção de longo prazo é freqüentemente usada como um T de proxy para possuir o estoque real e, em seguida, as chamadas mensais são escritos contra ele Tecnicamente, estes são spreads calendário ou diagonal calendário, mas o princípio é mais ou menos a mesma opção Pro Terry Allen, cujo White Paper Opções recomendo oferece algumas idéias muito esclarecido e variações Sobre este tipo de estratégia. Bull Call Spread - Como eu já descrevi em outro lugar, uma propagação de chamada de touro é como uma longa chamada com alguns dos riscos removidos Você re essencialmente comprar uma chamada a um preço de exercício e, em seguida, vender outro em uma greve mais alta Preço A propósito, este é um spread vertical uma posição em que ambas as opções expiram no mesmo mês, mas a preços de greve diferentes Embora a propagação de chamada de touro definitivamente coloca um teto em seu potencial de lucro, tem o grande benefício de, na verdade, reduzir O preço que você pagou pela chamada longa. A maioria das pessoas que negociam a propagação de chamada de touro configurá-lo para as opções de prazo atual ou muito próximo, mas se você está muito confiante de que uma ação será negociação não menor th Um seu preço atual de um ano ou dois a partir de agora, você pode empregar o que é essencialmente um LEAP Bull Call para definir-se para alguns muito nice, retornos anualizados de dois dígitos. It seria o mesmo que a criação de uma propagação de chamada touro regular, exceto Que as opções seriam LEAPS ao invés de opções de curto prazo. O trade off é que você desiste da oportunidade para monster ganhos se o estoque faz quaisquer avanços verdadeiramente significativos durante o seu período de exploração, mas mesmo lá, você tem um forro de prata - se o Você provavelmente será capaz de fechar o comércio cedo e bolso a maior parte dos seus retornos - que melhora muito suas taxas anualizadas de retorno e libera o seu capital para encontrar outras oportunidades. A maior desvantagem para o comércio Este é um Absolutamente terrível escolha se você acontecer para configurá-lo no início de um mercado de urso ou se um estoque já tem pico. Técnica, um Bear Put Spread pode ser construído com LEAPS de uma forma semelhante à do exemplo anterior, mas eu Não recomendá-lo Em primeiro lugar, o viés de longo prazo do mercado é maior ou assim que nós gostamos de acreditar E em segundo lugar, os mercados e ações tendem a cair muito mais rapidamente do que levantar Uma estratégia de urso construído com LEAPS elimina potencial de lucro demais durante urso Mercados e acrescenta muito risco durante bull markets. I também usar um par de estratégias personalizadas LEAP como parte da minha própria abordagem Leveraged Investir, detalhada no Essential Leveraged Investir Guia que pode valer a pena considerar. Feuring 40 estratégias de opções para touros, ursos, Rookies, all-stars e todos em interval. Buying Leaps chamadas como um estoque substitute. We já advertiu você contra começar fora por compra out-of-the-money, chamadas de curto prazo Aqui um método de usar chamadas que podem funcionar para O operador de opção de início comprando chamadas de longo prazo, ou LEAPS. The objetivo aqui é colher benefícios semelhantes aos que você d ver se você possuía o estoque, enquanto limitando os riscos que você enfrentaria por ter o estoque em sua carteira Em e O termo significa Long Term Equity AnticiPation Securities, no caso de você re o tipo de pessoa que se pergunta sobre esse tipo de coisa E não, o que é LEAPS. LEAPS são opções de longo prazo, Que capital P na AnticiPação não foi typo, no caso de você re o tipo de pessoa que quer saber sobre esse tipo de coisa too. Options com mais de 9 meses até expiração são considerados LEAPS Eles se comportam como outras opções, então não deixe o termo Confundi-lo Isso simplesmente significa que eles têm uma longa vida de prateleira. Vamos começar. Primeiro, escolha um estoque Você deve usar exatamente o mesmo processo que você usaria se comprar o estoque Ir para o menu TradeKing s Quotes Research e analisar o estoque Agora, você precisa escolher o seu preço de exercício Você quer comprar um LEAPS chamada que é profundo no dinheiro Ao falar sobre uma chamada, in-the-money significa que o preço de exercício está abaixo O preço atual das ações Uma regra geral para usar enquanto runni Lembre-se, um delta de 80 significa que se o estoque sobe 1, então, em teoria, o preço de sua opção vai subir 0 80 Se delta é 90, em seguida, se o estoque sobe 1, em teoria, suas opções vão subir 0 90, e assim por diante O delta em cada preço de greve será exibido em Cadeias de opção TradeKing s. Como ponto de partida, considere uma chamada LEAPS que é de pelo menos 20 Por exemplo, se os custos de ações subjacentes 100, comprar uma chamada com um preço de exercício de 80 ou inferior No entanto, para ações particularmente volátil, você pode precisar de ir mais fundo no dinheiro para obter O delta que você está procurando. Quanto mais profundo o dinheiro que você vai, mais caro sua opção será Isso é porque terá valor mais intrínseco Mas o benefício é que ele também terá um delta maior E quanto maior o seu delta , Mais sua opção vai se comportar como um substituto de ações. Você deve ter em mente que mesmo opções de longo prazo têm um expir Se a ação dispara para o céu no dia seguinte à expiração de sua opção, ela não faz nada bom. Além disso, à medida que a expiração se aproxima, as opções perdem seu valor a uma taxa acelerada. Chamada que não vencerá pelo menos um ano ou mais Isso torna esta estratégia uma multa para o investidor de longo prazo Afinal, estamos tratando esta estratégia como um investimento, não pura especulação. Pegue um número. Agora que você tenha escolhido Seu preço de exercício e mês de expiração, você precisa decidir quantos LEAPS chamadas para comprar Você normalmente deve negociar a mesma quantidade de opções como o número de ações que você está acostumado a trading. Se você d normalmente comprar 100 ações, comprar uma chamada Se Você normalmente comprar 200 ações, comprar duas chamadas, e assim por diante Don t ir muito louco, porque se suas opções de compra terminar fora do dinheiro, você pode perder todo o seu investimento. Hurry up e wait. Now que você ve Comprado seu LEAPS chamada s, é hora de jogar a espera Ing Assim como quando você está negociando ações, você precisa ter um preço predefinido no qual você vai ficar satisfeito com seus ganhos de opção, e sair de sua posição Você também precisa de um stop-loss pré-definido se o preço de sua opção S ir para baixo agudamente. Trading psicologia é uma grande parte de ser um bem sucedido opção investidor Seja consistente Stick para suas armas Don t pânico E don t get muito gananciosos. Today s Trader Network. Learn negociação dicas estratégias de TradeKing s experts. Top Ten opção Mistakes. Five Dicas para bem sucedido Covered Calls. Option joga para qualquer condição de mercado. Opção avançada Plays. Top Cinco coisas Stock 2017 TradeKing Group, Inc Todos os direitos reservados TradeKing Group, Inc é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc Valores Mobiliários oferecidos através de TradeKing Securities , LLC Todos os direitos reservados Membro FINRA e SIPC.
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