O que é Hedging. Definition de Hedging. Hedging em termos financeiros é definido como entrar em transações que irá proteger contra a perda através de um movimento de preço compensatório. Hedging - Introduction. Hedging é o que separa um profissional de um comerciante amador Hedging é a razão pela qual tantos profissionais São capazes de sobreviver e lucrar com estoque e opção comercial por décadas Então, o que exatamente é hedging É hedging algo apenas profissionais como Market Makers pode do. Hedging vem do termo para Hedge e é qualquer técnica concebida para reduzir ou eliminar o risco financeiro Hedging é o Calculado instalação de proteção e seguro em uma carteira, a fim de compensar quaisquer movimentos desfavoráveis. Na verdade, cobertura não é restrita apenas aos riscos financeiros Cobertura é em todos os aspectos de nossas vidas Nós compramos seguro para cobrir contra o risco de despesas médicas inesperadas Nós preparamos Extintores de incêndio para se proteger contra o risco de incêndio e assinamos contratos nos negócios para Não-desempenho Por isso, a cobertura é a arte de compensar os riscos. Explosivo Short Term Option Trading Descubra como meus alunos fazem mais de 87 lucros mensais, com confiança, as opções de negociação no mercado dos EUA. Como fazer os comerciantes realizar Hedging. In a forma mais simples, hedging É simplesmente comprar um estoque que vai subir tanto quanto as ações atuais iria cair Se você está segurando ações XYZ que já está lucrando e você quer proteger esse lucro se XYZ de repente cair, então você iria comprar ações ABC, que sobe 1 se XYZ cai 1 Dessa forma, se a empresa XYZ cai por 1, suas ações da empresa ABC iria subir em 1, compensando assim a perda na empresa XYZ. Na realidade, é quase impossível encontrar estoques que se movem perfeitamente contra outro estoque, servindo como Uma negociação de hedge É por isso que os derivados como opções de ações são criados O uso mais clássico de opções de ações como uma ferramenta de hedging é o que chamamos de uma opção de Put Protective Put ou opção de venda Married onde 1 contrato de opções de venda é comprado para e Muito 100 partes Opções de venda aumenta 1 para cada 1 queda no estoque subjacente, assim, cobrir qualquer perda sustentada pelas ações O custo de comprar a opção de venda neste caso é semelhante à compra de seguros para as suas ações Com opções de ações, Começar hedging uma carteira de ações contra loss. Hedging Exemplo Assumindo que você possui 100 partes de QQQQ 44 e você deseja hedge contra risco de queda usando opções de ações Você compraria 1 contrato de QQQQ 44 opções de venda que irá subir em valor por 1 no vencimento para Cada 1 queda no preço de QQQQ O preço deste seguro seria o preço que você paga para as put options. Hedging Stocks Usando Stock Options. Hedging um portfólio de ações é fácil e conveniente usando opções de ações Aqui estão alguns métodos populares. Protective Puts Hedging contra uma queda no estoque subjacente usando opções de venda Se o estoque cai, o ganho nas opções de venda compensa a perda no stock. Covered Calls Hedging contra uma pequena queda no underlyin G estoque através da venda de opções de compra O prémio recebido da venda de opções de compra serve para amortecer contra uma queda correspondente no estoque subjacente. Covered Call Collar Hedging contra uma grande queda no estoque subjacente usando opções de venda simultaneamente aumentando a rentabilidade para o upside através do Venda de opções de compra. Hedging em Trading. Option opção comerciantes de cobertura de uma carteira de opções de ações ou cobertura de uma posição de opção em uma estratégia de negociação de opções, precisa considerar 4 formas de risco Delta de risco direcional, como o risco direcional vai mudar com variações de preços de ações gama Sim, estes são os gregos de opção Estes riscos são fatores que influenciam o valor de uma opção de compra de ações e medido pelos gregos Opção Os traders de opções normalmente não realizam hedging para risco de taxa de juros rho como seu impacto é Muito pequeno Hedging uma carteira de opções de ações requer compreensão do que o maior risco em que a carteira é Se o tempo decadência é de Se uma cobertura do risco subjacente, então deve ser utilizada uma cobertura neutra do tipo teta Se uma queda no valor do stock subjacente é a maior preocupação, deve utilizar-se uma cobertura neutra delta. Todas estas operações de cobertura são efectuadas de acordo com a taxa de cobertura. Duas técnicas Delta Neutral Hedging ou contrato Neutral Hedging Hedging as outras 3 formas de risco requer uma técnica chamada propagação Uma estratégia de opções populares que faz uso de cobertura é a estratégia de substituição de ações. Por que alguns comerciantes prática Hedging. Some stock ou comerciantes opção considerar Eles próprios como investidores de longo prazo que comprar e manter para o longo prazo, a fim de montar um ganho global de longo prazo nos mercados de ações, ignorando flutuações de curto prazo e médio prazo Estes comerciantes ignoram completamente hedging sob a falsa sensação de segurança que os mercados acionários vai Aumento ao longo do tempo sem falhar Embora isso possa ser verdade a longo prazo de cerca de 20 a 30 anos, valas de curto prazo de até um par de anos acontecem um Nd destrói carteiras que não são cobertas Não hedging neste sentido é semelhante a não comprar seguro de acidente apenas porque você sempre atravessar a estrada obedecendo regras de trânsito Isso garante que circunstâncias imprevistas vencerão happen. Sometimes, o custo de hedge apenas não justificar a Avaliou o risco de queda de um portfólio Nós não vivemos em um mundo ideal, onde não custa nada para executar transações Hedging envolve a execução de mais comércios, o que custa mais dinheiro Se uma carteira é avaliada como tendo um risco de queda de 10.000, você não iria querer incorrer em um Hedging custo de 20.000, a fim de hedge que carteira, direito No entanto, se o risco avaliado avaliado é de 100.000, um custo de cobertura de 20.000 seria mais do que justificar a criação de uma hedge. Continue sua jornada de discovery. Spreading é uma técnica de cobertura que usa estoque Opções na cobertura de riscos de opções de compra de ações Ao contrário das estratégias de cobertura neutral neutra ou neutra do contrato, que também usa o estoque subjacente às vezes na cobertura de Riscos. Em essência, o que se espalhando como uma técnica de cobertura realmente é simplesmente vender tanto da opção gregos como aqueles que você quer hedge Período Se você está segurando opções de longo prazo, cobertura do risco de deterioração tempo exigiria que você vender para Opções abertas com o valor theta total tanto quanto você já está segurando, de tal forma que o valor teta total de sua posição torna-se zero ou muito perto de zero O efeito desta cobertura seria tal que, como suas posições longas decair, suas posições curtas também decadência como Muito, colocando a mesma quantia de dinheiro de volta em seu pocket. High Yield Option Trading Descubra como triplicar com segurança o seu dinheiro a cada ano usando o nosso proprietário Swing Swing Trading System e 30days Coaching. Cada risco único atribuído pela opção gregos pode ser coberto Por colocar em posições de opções mais curtas Como opções de ações de data de vencimento diferente e os preços de exercício terá diferentes combinações da opção gregos, há um número ilimitado de maneiras por O que pode-se executar espalhando em um portfólio de opções de ações s. De fato, todas as estratégias de negociação de opções estão espalhando técnicas pelas quais maneiras únicas de lucrar com movimentos específicos em um estoque subjacente pode ser alcançado por total ou parcialmente hedging opção específica greeks. Hedging Questions. Continuar a sua viagem de descoberta. Voltar ao início Ir para Opção Trader s HQ. 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Although soa como passatempo do seu vizinho que é obcecado Com o seu jardim topiário cheio de arbustos altos em forma de girafas e dinossauros, hedging é uma prática que todos os investidores devem saber sobre Não há argumentar que a proteção do portfólio é muitas vezes tão importante quanto a apreciação da carteira Como a obsessão do seu vizinho, Mais do que é explicado, fazendo com que pareça que pertence apenas aos reinos financeiros mais esotéricos Bem, mesmo se você é um iniciante, você ca O que é hedging é, como ele funciona e que técnicas de hedging investidores e empresas usam para se proteger. O que é Hedging. The melhor maneira de entender hedging é pensar nisso como seguro Quando as pessoas decidem se proteger, eles estão segurando-se contra um Evento negativo Isso não impede que um evento negativo aconteça, mas se isso acontecer e você está adequadamente coberto, o impacto do evento é reduzido Assim, a cobertura ocorre em quase todos os lugares, e nós vemos isso todos os dias Por exemplo, se você comprar seguro de casa , Você está protegendo-se contra incêndios, invasões ou outras catástrofes imprevistas. Portfolio gestores investidores individuais e corporações usam técnicas de cobertura para reduzir sua exposição a vários riscos Nos mercados financeiros, no entanto, a cobertura torna-se mais complicado do que simplesmente pagar uma companhia de seguros uma taxa cada Hedge contra risco de investimento significa usar instrumentos estrategicamente no mercado para compensar o risco de quaisquer movimentos adversos de preços. Em outras palavras, investir Ors hedge um investimento fazendo outro. Tecnicamente, para hedge você iria investir em dois títulos com correlações negativas Naturalmente, nada neste mundo é livre, então você ainda tem que pagar por este tipo de seguro de uma forma ou de outra. De nós pode fantasiar sobre um mundo onde os potenciais de lucro são ilimitados, mas também livre de risco, hedging não pode nos ajudar a escapar da dura realidade do risco-retorno tradeoff Uma redução no risco sempre significará uma redução dos lucros potenciais Assim, hedging, A maioria de parte, é uma técnica não por que você fará o dinheiro mas por que você pode reduzir a perda potencial Se o investimento que você está protegendo de encontro faz o dinheiro, você terá reduzido tipicamente o lucro que você poderia ter feito, e se o investimento perder o dinheiro , Seu hedge, se bem sucedida, reduzirá essa perda. Como os Investors Hedge. Hedging técnicas geralmente envolvem o uso de instrumentos financeiros complicados conhecidos como derivados os dois mais comuns de que são opções e futu Res Nós não vamos entrar no mínimo de descrever como esses instrumentos funcionam, mas por enquanto, basta ter em mente que com esses instrumentos você pode desenvolver estratégias de negociação onde uma perda em um investimento é compensado por um ganho em um derivado. Vamos ver como isso funciona com um exemplo Digamos que você possui ações de Cory s Tequila Corporation Ticker CTC Embora você acredite nesta empresa para o longo prazo, você está um pouco preocupado com algumas perdas a curto prazo na indústria de tequila Para se proteger de Uma queda no CTC você pode comprar uma opção de venda de um derivado na empresa, o que lhe dá o direito de vender CTC a um preço de exercício preço específico Esta estratégia é conhecida como uma casada colocar Se o seu preço das ações cai abaixo do preço de exercício, essas perdas Será compensado por ganhos na opção de venda Para obter mais informações, consulte este artigo sobre puts casado ou este tutorial opções básicas. O outro exemplo de cobertura clássica envolve uma empresa que depende de uma determinada mercadoria Vamos dizer Cory s Tequila Cor A empresa estaria em grande dificuldade se o preço do agave fosse disparar, o que seria severamente comer em margens de lucro Para proteger a cobertura contra a incerteza dos preços de agave, a empresa se preocuparia com a volatilidade no preço do agave, a planta usada para fazer tequila , O CTC pode entrar em um contrato de futuros ou seu primo menos regulamentado, o contrato a termo, que permite que a empresa para comprar o agave a um preço específico em uma data definida no futuro Agora CTC pode orçamento sem se preocupar com a mercadoria flutuante. Agave skyrockets acima desse preço especificado pelo contrato de futuros, a cobertura terá pago, porque CTC vai economizar dinheiro, pagando o preço mais baixo No entanto, se o preço cai, CTC ainda é obrigado a pagar o preço no contrato e realmente teria Tenha em mente que, porque há tantos tipos diferentes de opções e contratos de futuros um investidor pode se proteger contra quase qualquer coisa, se um estoque, preço de commodities, i A taxa de juros e moeda - os investidores podem até mesmo hedge contra o tempo. A cobertura Downside. Every tem um custo, por isso antes de decidir usar hedging, você deve perguntar se os benefícios recebidos dele justificar a despesa Lembre-se, a meta de hedge isn T para ganhar dinheiro, mas para proteger de perdas O custo da cobertura - se é o custo de uma opção ou lucros perdidos de estar no lado errado de um contrato de futuros - não pode ser evitado Este é o preço que você tem que pagar para evitar Temos de comparar a cobertura contra o seguro, mas devemos enfatizar que o seguro é muito mais preciso do que cobertura Com seguro, você está completamente compensado por sua perda geralmente menos uma franquia Hedging um portfólio isn ta ciência perfeita e as coisas podem dar errado Embora o risco Os gerentes estão sempre apontando para o hedge perfeito que é difícil de conseguir na prática. O que Hedging significa para você. A maioria dos investidores nunca irá negociar um contrato derivado em sua vida Na verdade a maioria buy - E-hold investidores ignorar flutuação de curto prazo por completo Para esses investidores há pouco ponto em se envolver em hedging porque deixam seus investimentos crescer com o mercado global Então, por que aprender sobre hedging. Mesmo se você nunca hedge para o seu próprio portfólio que você deve entender como Ele funciona porque muitas grandes empresas e fundos de investimento hedge de alguma forma Empresas de petróleo, por exemplo, pode hedge contra o preço do petróleo, enquanto um fundo mútuo internacional pode se proteger contra flutuações nas taxas de câmbio Uma compreensão de hedging irá ajudá-lo a compreender e Analisar esses investimentos. Risco é um elemento essencial, mas precário de investir Independentemente do tipo de investidor que se pretende ser, ter um conhecimento básico de estratégias de cobertura levará a uma melhor consciência de como os investidores e as empresas trabalham para se proteger Ou não decidir Para começar a praticar os intrincados usos dos derivados, aprender sobre como funciona a cobertura irá ajudar a A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão dos retornos para um determinado mercado ou seguridade Índice A volatilidade pode ou ser medida. Um ato que o congresso de ESTADOS UNIDOS passou em 1933 como o ato de operação bancária, que proibiu os bancos comerciais de participar no investment. Nonfarm a folha de pagamento consulta a todo o trabalho fora das fazendas, Trabalho. A abreviatura da moeda corrente ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda corrente de India A rupia é compo de 1. Uma oferta inicial em ativos de uma companhia falida de um comprador interessado escolhido pela companhia falida De uma associação de licitantes. Estratégias de Hedging Práticas e Acessíveis. Estrutura é a prática de comprar e segurar títulos especificamente para reduzir o risco de carteira Estes títulos são destinados a Mover-se em uma direção diferente do restante da carteira - por exemplo, apreciar quando outros investimentos diminuem Uma opção de venda em um estoque ou índice é o instrumento de hedge clássico. Quando feito corretamente, hedging reduz significativamente a incerteza eo montante de capital em risco Em um investimento, sem reduzir significativamente a taxa de retorno potencial. Como é feito Hedging pode soar como uma abordagem cautelosa ao investimento, destinado a fornecer retornos de submercado, mas é muitas vezes os investidores mais agressivos que hedge Ao reduzir o risco em Uma parte de uma carteira, um investidor pode muitas vezes assumir mais riscos em outros lugares, aumentando o seu absoluto retornos, enquanto colocando menos capital em risco em cada investimento individual. Hedging também é usado para ajudar a garantir que os investidores podem cumprir futuras obrigações de reembolso Por exemplo, Se um investimento é feito com dinheiro emprestado, uma cobertura deve ser no lugar para se certificar de que a dívida pode ser reembolsado Ou, se um fundo de pensões tem futuro passivo S, então é somente responsável para hedging a carteira contra a perda catastrófica. Risco de lado O preço de instrumentos de hedge é relacionado ao risco de desvantagem potencial no fundo subjacente Como regra, o risco mais de descida que o comprador do hedge procura transferir a O vendedor o mais caro a cobertura será. Risco lado e, consequentemente, o preço das opções, é principalmente uma função de tempo e volatilidade O raciocínio é que se um título é capaz de movimentos de preços significativos em uma base diária, então uma opção sobre essa segurança Que expira semanas, meses ou anos no futuro será altamente arriscado e, portanto, oneroso. Por outro lado, se a segurança é relativamente estável em uma base diária, há menos risco de queda, ea opção será menos caro. É por isso que os títulos correlacionados às vezes são usados para hedging Se um estoque individual de pequena capitalização é muito volátil para se proteger financeiramente, um investidor poderia fazer hedge com o Russell 2000, um índice de pequena capitalização. Preço de exercício de uma opção de venda representa a quantidade de risco que o vendedor assume As opções com preços de greve mais altos são mais caras, mas também fornecer proteção mais preço Claro, em algum ponto, a compra de proteção adicional não é mais rentável. Exemplo - Hedging Contra o risco de desvantagem. O SPY, o SP 500 Index ETF está negociando em 147 81.Esperado retorno em dezembro de 2008 é 19 opções de pontos. Put disponíveis, todos expirando dezembro 2008.No exemplo, comprar puts a preços de greve mais altos resultados em menos capital Em risco no investimento, mas empurra o retorno total do investimento para baixo. Teoria da prática e prática Em teoria, uma hedge com preços perfeitos, como uma opção de venda, seria uma operação de soma zero O preço de compra da opção de venda seria exatamente igual Para o risco de queda esperada da garantia subjacente No entanto, se este fosse o caso, haveria pouca razão para não se proteger qualquer investimento. Claro, o mercado está longe de ser tão eficiente, precisa ou gene Rous A realidade é que na maioria das vezes e para a maioria dos títulos, as opções de venda são depreciação de títulos com pagamentos médios negativos Existem três fatores em ação aqui. Volatility Premium - Como regra geral, a volatilidade implícita é geralmente maior do que a volatilidade realizada para a maioria dos títulos, Na maioria das vezes Por que isso acontece ainda está aberto a debate acadêmico considerável, mas o resultado é que os investidores regularmente overpay para proteção downside. Index Drift - índices de ações e os preços das ações associadas têm uma tendência a mover-se ao longo do tempo Este aumento gradual no valor Dos resultados de segurança subjacente em um declínio no valor do put. Time relacionados Decay - Como todas as opções de opções longas, todos os dias que uma opção se move mais perto de expiração, ele perde parte do seu valor A taxa de decadência aumenta à medida que o tempo restante Uma vez que o pagamento esperado de uma opção de venda é menor do que o custo, o desafio para os investidores é comprar apenas tanta proteção como eles precisam. Aliado significa compra coloca a preços de greve mais baixos e assumindo a segurança s inicial risco de desvantagem. Os investidores de índice de cobertura de hedge estão muitas vezes mais preocupados com cobertura contra quedas moderadas de preços do que declínios severos, como estes tipos de queda de preços são muito imprevisíveis e relativamente comum para estes Os investidores, um urso colocar spread pode ser uma solução rentável. Em um urso colocar spread, o investidor compra um put com um preço de greve mais elevado e, em seguida, vende um com um preço mais baixo com a mesma data de validade Note que isso só fornece proteção limitada , Como o pagamento máximo é a diferença entre os dois preços de exercício No entanto, esta é muitas vezes a proteção suficiente para lidar com uma ligeira a moderada desaceleração. Exemplo - Bear Put Spread Strategy. IWM Russell 2000 ETF, comércios de 80 63.Comprar IWM Colocar s 76 expirando em 160 dias para 3 20 contrato. Sell IWM colocar s 68 expirando em 160 dias para 1 41 contrato. Debit no comércio 1 79 contrato. Em este exemplo, um investidor compra oito pontos de downside pro Proteção 76-68 por 160 dias para 1 79 contrato A proteção começa quando o ETF declina para 76, uma queda de 6 do valor de mercado atual e continua por mais oito pontos Observe que as opções em IWM são penny preços e altamente líquidos Opções sobre outros títulos Que não são líquidos podem ter spreads muito altos bid-ask tornando as operações de spread menos lucrativas. Extensão de tempo e Put Rolling Outra maneira de obter o máximo valor de um hedge é comprar a opção de venda mais longa disponível Uma opção de venda de seis meses é Geralmente não o dobro do preço de uma opção de três meses - a diferença de preço é apenas cerca de 50. Ao comprar qualquer opção, o custo marginal de cada mês adicional é menor do que o último. Exemplo - Comprar uma opção de venda de longo prazo Put. Available Em IWM, negociando em 78 20.IWM é o rastreador de Russell 2000 ETF. No exemplo acima, a opção a mais cara para um investor a longo prazo fornece-lhe também a proteção a mais menos cara por o dia. Isto igualmente significa que as opções de colocação C Um prorrogado muito custo-benefício Se um investidor tem uma opção de venda de seis meses em um título com um determinado preço de exercício, ele pode ser vendido e substituído por uma opção de 12 meses na mesma greve Isso pode ser feito repetidamente O A prática é chamada de rolar uma opção de venda forward. By rolando uma opção de venda para a frente e mantendo o preço de exercício próximo, mas ainda um pouco abaixo, o preço de mercado de um investidor pode manter uma cobertura por muitos anos Isto é muito útil em conjunto com investimentos alavancados de risco Como futuros de índice ou posições de ações sintéticas. Spreads de calendário O custo decrescente de adicionar meses extras a uma opção de venda também cria uma oportunidade de usar spreads de calendário para colocar um hedge barato no lugar em uma data futura Spreads de calendário são criados pela compra de um longo prazo Put opção e vender uma opção de venda de curto prazo no mesmo strike price. Exemplo - Usando Calendar Spread. Purchase 100 ações da INTC na margem 24 50.Sell um contrato de opção put 100 partes 25 expirando em 180 d Ays para 1 90.Buy um contrato de opção put 100 partes 25 expirando em 540 dias para 3 20.Neste exemplo, o investidor está esperando que o preço das ações da Intel vai apreciar, e que a opção de venda curta vai expirar sem valor em 180 dias, Deixando a opção de venda longa no lugar como uma cobertura para os 360 dias seguintes. O perigo é que o risco de queda do investidor está inalterado para o momento e se o preço das ações cair significativamente nos próximos meses, o investidor pode enfrentar alguns difíceis Decisões Deve ele ou ela exercer o longo colocar e perder o seu tempo restante valor Ou deve o investidor comprar de volta o curto colocar e risco amarrar ainda mais dinheiro em uma posição perdedora. Em circunstâncias favoráveis, um calendário colocar propagação pode resultar em um longo barato No entanto, os investidores precisam pensar cuidadosamente os cenários para garantir que eles não inadvertidamente introduzir novos riscos em seus portfólios de investimento. A linha de fundo Hedging pode ser vista Como a transferência de risco inaceitável de um gestor de carteira para uma seguradora Isso torna o processo uma abordagem de duas etapas Em primeiro lugar, determinar qual o nível de risco é aceitável Em seguida, identificar as transações que podem custar eficazmente transferir este risco. As opções de venda de curto prazo com um preço de exercício mais baixo fornecem o melhor valor de cobertura Eles são inicialmente caros, mas seu custo por dia de mercado pode ser muito baixo, o que os torna úteis para investimentos de longo prazo Estas opções de venda de longo prazo podem ser roladas para mais tarde Os investimentos, tais como índices gerais são muito mais baratos para hedge do que ações individuais A menor volatilidade torna as opções de venda menos onerosa, e Uma alta liquidez torna possíveis transações spread. Mas enquanto hedging pode ajudar a eliminar o risco de uma queda súbita de preços, não faz nada para evitar a longo prazo underperformance Deve ser considerado um complemento, em vez de um substituto, para outras técnicas de gestão de carteira, como reequilíbrio de diversificação e análise de segurança disciplinada e seleção. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária. Medida da dispersão de retornos para um determinado índice de segurança ou de mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o congresso de ESTADOS UNIDOS passou em 1933 como o ato de operação bancária, que proibiu bancos comerciais de participar no investimento. Fazendas, casas particulares eo setor sem fins lucrativos. O Bureau dos EUA de Labour. The sigla de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta por 1.Uma oferta inicial sobre ativos de uma empresa falida de um interessado Comprador escolhido pela empresa falida De um pool de licitantes.
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